【DTCC 代币化服务首批支持 25 种证券,底层资产规模约 30 万亿美元】
背景
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CUSIP 是用于清算交收、唯一标识北美证券的九位代码,因此代币沿用原证券 CUSIP 对同一资产的权利主张意义重大。CIP-56 是 Canton Network 的代币标准,由一组 Daml 接口和链下 API 构成,让钱包与应用能以统一方式处理代币化持仓与转账。Hyperledger Besu 是开源、基于 Java 的以太坊客户端,既可用于公有主网,也可用于支持 ERC-20 代币的许可制 EVM 网络。
据 DTCC 公布的代币化服务资料,该服务首批开放 25 种可代币化证券,底层为 DTC 托管的证券,规模约 30 万亿美元。代币与原证券保持 1:1 对应并使用相同 CUSIP,可在 DTC 注册钱包之间进行 24/7 点对点转账,且带有合规转让限制,官方账簿记录仍由 DTC 保管。
由于代币沿用相同的 CUSIP,其权利与投资者保护与簿记证券一致,因此一部分 DTC 托管资产(包括美国国债的派息与到期服务)开始在链上运行,而 DTC 仍保留官方账簿记录的角色。
首批支持的资产包括罗素 1000 成分股(从部分大盘股开始)、部分 ETF 和美国国债;美国国债的派息和到期服务将在链上进行,款项以法币支付至参与者的传统账户。首批上线网络为 Canton Network(CIP-56)和 DTCC 私有 Besu 网络(ERC-20),Stellar(SEP-41)与 Circle 的 Arc(ERC-20)预计于 2027 年接入。
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分析与资料
影响分析
传导路径集中在代币化与 RWA 的市场结构上:在 Canton 和 DTCC 许可制 Besu 网络上发行、带转让限制且以 DTC 为记录方的代币,提供了一套以合规为导向的模板,代币化国债与基金产品需据此定位。计划于 2027 年接入 Stellar 与 Circle 的 Arc,将机构结算轨道与现有稳定币基础设施相连,扩大代币化现金与证券可能交互的场所范围。
参考资料
标签
#DTCC#tokenization#RWA#CUSIP#Canton Network#Hyperledger Besu